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澳门葡京网网址 抢夺“科创板第一股”

2020-01-11 13:44:17  来源:匿名  浏览:812次
另外,北京、深圳、福建、山东、浙江均以1家的数量,拿到抢夺“科创板第一股”的入场券。可见,芯片制造领域在抢夺“科创板第一股”,可谓势在必得。可见,拿到争夺“科创板第一股”入场券的8家券商,均为一线大券商,科创板ipo项目的争夺大概率也是强者恒强的格局。以上9家企业,即将进入上市委员会审议阶段,这意味着,他们距离“科创板第一股”仅一步之遥。 ……

澳门葡京网网址 抢夺“科创板第一股”

澳门葡京网网址,明日(6月5日),科创板即将打响“上会”第一枪。

5月27日,上交所发布科创板上市委将于6月5日召开第1次审议会议,审议微芯生物、安集科技、天准科技3家企业发行上市申请,这3家企业分别属于生物医药、半导体、高端装备。

紧锣密鼓,马不停蹄。6月11日、13日将召开第2、3次审议会议,审议福光股份、华兴源创、睿创微纳;澜起科技、天宜上佳、杭可科技6家企业发行上市申请。

根据制度安排,科创板的发行上市审核要经过受理、审核问询、上市委审议、证监会注册、发行上市等5个环节。

按照规定,参与审议的5名上市委委员以少数服从多数的原则,形成同意或不同意发行上市的审议意见,上交所将结合上市委审议意见,出具同意发行上市的审核意见或者作出终止发行上市审核的决定。

如果作出同意发行上市的决定,将按程序报送证监会履行注册程序;做出不同意发行上市决定的,将按规定终止发行上市审核程序。

至此,排队“上会”科创板的9家“幸运儿”,距离注册及发行上市,仅一步之遥。

据choice数据显示,9家科创板拟上市企业的计划融资总金额为77.1亿元,平均每家融资金额约为8.57亿元。

目前,计划募资规模最大的系澜起科技,拟发行不超过1.13亿股,预计募资金额达23亿元。

另外,华兴源创、天准科技2家企业计划募资金额亦超过10亿元。

从9家科创板拟上市企业的注册地来看,上海、江苏分别占据2家,领衔全国。另外,北京、深圳、福建、山东、浙江均以1家的数量,拿到抢夺“科创板第一股”的入场券。

在统计9家企业的所属行业,其中计算机与通信电子设备制造业、专用设备制造业企业数量最多,均达3家。全景财经(p5w2012)阅读各家的招股书发现,4企业:安集科技、睿创微纳、澜起科技、华兴源创,都与芯片密切相关。

安集科技:主营业务为关键半导体材料的研发和产业化,国家集成电路产业基金系其第二大股东,持股比例达15.43%;

睿创微纳,是一家专业从事非制冷红外热成像与mems传感技术开发的集成电路芯片企业,产品主要应用于军用及民用领域;

澜起科技,致力于为云计算和人工智能领域提供高性能芯片解决方案,为“中国唯一打入国际主流服务器”领域的核心芯片供应商;

……

可见,芯片制造领域在抢夺“科创板第一股”,可谓势在必得。

从营收规模来看,2018年9家企业的营收规模均超1亿元,其中,澜起科技以17.58亿高居榜首,杭可科技、华兴源创的营收规模亦突破10亿元。

另外,9家企业全部实现盈利,2018年归母净利润的平均值为2.13亿元。其中,澜起科技以7.37亿元的净利润位列第一,且2018年净利润实现翻倍增长。

科创板,诞生之初便带着一项特殊使命:支持高科技、高端制造企业的融资、发展,而判定一家企业是否具备高科技、高端制造属性,有3条衡量标准:

一,是否拥有关键核心技术;

二,是否科技创新能力突出;

三,是否主要依靠核心技术开展生产经营。

如果具体量化到企业的财报数据中,客观的衡量指标也一目了然:

第一、研发费用投入规模;

第二、研发费用营收占比;

第三、研发人员占比;

第四、技术专利数量。

即将“上会”科创板的9家企业在这四个维度的表现如何呢?

从研发费用的绝对规模上看,各家的招股书显示,研发费用集中在3200万元~2.7亿元之间,其中澜起科技再度拔得头筹,2018年投入研发费用达2.76亿元。

因科创板“上会”企业多数尚处于成长期,企业营收规模并不大,因研发投入的相对比例,或许更能反映企业在研发投入的态度。

9家企业2018年的研发费用总金额为7.91亿元,占营收总额的12.6%,该比例远高于a股上市公司的2%。

其中,微芯生物的2018年研发投入占比高达55.85%,位居榜首。6家企业的研发投入占比超10%。

研发占营收比例,是科创企业对研发态度最客观的验证数据。上交所直接将该指标纳入科创板上市标准:

“预计市值不低于人民币15亿元,最近一年营业收入不低于人民币2亿元,且最近三年累计研发投入占最近三年累计营业收入的比例不低于15%”。

可见,该项指标的重要程度。

另外,全景财经(p5w2012)通过梳理各家企业的招股书,对各家企业的专利数量进行了统计,其中福光股份拥有345项专利位列首位。

随着科创板进入最后的冲刺阶段,除了拟上市企业以外,对于“科创板第一股”的争夺最激烈的无疑是券商、投行们。

科创板,之于中国资本市场无疑是全新的事物,谁抢得“科创板第一股”,无疑会形成鲜明的先发优势,对后续业务具有很大的模板效应。

快马加鞭的券商、投行正在成为科创板推进的最大发动机之一。

即将“上会”的9个科创板ipo项目,由8家券商“瓜分”。其中,中信证券成为最大的赢家,单独保荐2家企业。

可见,拿到争夺“科创板第一股”入场券的8家券商,均为一线大券商,科创板ipo项目的争夺大概率也是强者恒强的格局。

而且科创板特有的“保荐+跟投”机制,势必继续强化强者恒强的格局。

1月30日,上交所出台的科创板细则,强制保荐机构拿出自有资金认购2%-5%新股,锁定期两年,且跟投不参与询价、定价,只能被动接受价格。

种种迹象表明,科创板ipo项目将是大券商们的战场,也将是科创板盛宴中最大的“赢家”之一。

以上9家企业,即将进入上市委员会审议阶段,这意味着,他们距离“科创板第一股”仅一步之遥。

“从法定时间推算,6月底开板在理论上已不可能,科创板上市开板已必然是7月份的事。十年前创业板首批集体挂牌是28家,预计科创板首批将在30家左右。”资深保荐代表人王骥跃预测。

来源:申万宏源研究所

尽管,明日(6月5日)科创板的第一次审议会议,备受市场注目,但在王骥跃看来:

在注册制审核体系下,“上会”不再是决定企业上市成功的唯一时点,后续的市场化发行、询价环节更重要。

从通过审核手段挑选上市公司,到市场化手段挑选上市公司的重大转变,将从科创板开始。以往备受关注的ipo过会率,在注册制下将被渐渐淡化。

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 责任编辑: 匿名