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0%利率!拼多多可转债定价创过去15年科技中概股记录

2019-10-20 17:15:32  来源:匿名  浏览:4128次
北京时间9月25日,新电商平台拼多多宣布以“0%到期收益率和0%票息”成功完成总计8.75亿美元可转换债券定价。相关人士表示,由于本次发行出现高倍数超额认购,最终拼多多可转债利率定价为0.00%,创下 ……

北京时间9月25日,新的电子商务平台多多宣布,已成功完成总额为8.75亿美元的“0%到期收益率、0%息票”可转换债券的定价。

该可转换债券的利率定价区间为0.00%-0.25%,转换溢价定价区间为32.5%-37.5%。

据相关人士透露,由于本次发行超额认购,可转债利率最终定为0.00%,创下了中国国家股票技术公司发行的首个0%到期收益率和0%息票可转债的纪录。

然而,可转换债券的转换溢价将按照最高37.5%的上限定价。根据该公司2019年9月24日在纳斯达克市场的收盘价30.99美元,相应的初始股价约为42.61美元。也就是说,这种债券的初始转换比率是每1000美元本金23.4680个广告。

此前披露的信息显示,在此次发行中,平点拥有“发行人看涨期权”:“从2022年10月1日开始,如果平点的股价在连续30个交易日的任何至少20个交易日内达到可转换债券有效转换价格的至少130%,平点可以用现金赎回全部或部分可转换债券。”

当上述人士解释这一条款时,他们表示,当这一条款被触发时,公司选择以原价赎回可转换债券,股价上涨了130%,因此没有投资者愿意以原价赎回,因此这一条款“相当于变相的强制转换”。

根据上述条款,如果品点的股价长期保持在55.39美元以上,公司可以行使“发行人赎回权”。

0%的利率是2004年以来的最低水平。一些分析师认为,这代表了对资本市场长期价值的高度认可。

可转换债券的利率低于普通债券,因为资本市场愿意降低利率以换取未来的溢价。因此,利率越低,投资者对企业的未来越乐观。

据统计,过去15年来,中国科技企业在国际资本市场发行可转换债券的利率通常在1%至1.5%之间,有的甚至高达4%。投资银行家认为,这是因为与其他成长型企业相比,多多已经形成了成熟的商业模式,服务于中国最主流的用户群体,其持续快速增长的潜力已经得到认可。

目前,冰多平台拥有4.83亿活跃买家,用户数量已成为中国第二大电子商务平台。

“发行人赎回条款”已成为美国高增长科技公司发行的可转换债券中的常见条款。一项统计数据显示,2019年,超过一半在美国发行可转换债券的科技公司已经设立了“发行人赎回条款”。

Pindot可转换债券的顺利发行意味着,经过20多年的中国互联网发展,Pindot终于成为第一家实现0%票面利率和0%到期收益率并设定“发行人赎回”条款的国际技术平台企业。

上述投资银行家认为,这不仅是对这场斗争的有力肯定,也是中国新一代科技企业得到国际资本更多理解和认可的侧面证明。

这一轮可转换债券将以无担保方式发行。债券将于2024年10月到期。初始债券持有人可以在13天内认购额外的1.25亿美元。在此基础上,预计平点的发行规模将在10亿美元左右。

多多表示,此次发行的收益将主要用于平台研发投资和新型农业基础设施建设。

高盛、美林、巴克莱和瑞银共同担保了这一问题。

资料来源:中国日报

 责任编辑: 匿名